国内最大級クラウドソーシング、構造改革の転換局面
クラウドワークスは、国内最大級のクラウドソーシングプラットフォーム「クラウドワークス」を運営する企業だ。2014年に東証マザーズ上場。登録ワーカー686万人、登録クライアント102万社という圧倒的なユーザー基盤を持つ。近年はクラウドソーシング（プラットフォーム型）に加え、人材エージェント領域やビジネス向けSaaS「クラウドログ」、M&Aによる事業拡大を進めてきた。2023年には中期経営目標「YOSHIDA300」（売上高300億円）を掲げている。
※ 一部の年度は概算値を含む。最新の正確な数値は各社IR資料を参照。直近実績は222.5億円（前年比+30.0%）。2025年9月期（通期実績）。
| 項目 | 直近実績 |
|---|---|
| 売上高 | 222.5億円 |
| 営業利益 | 16.1億円 |
| 営業利益率 | 7.2% |
| 決算期 | 2025年9月期（通期実績） |
今後の見通し：2026年9月期は構造改革で最大25.5億円の成長投資・不採算事業整理を実施、一時的に営業損失計上見込み（重要な転換局面）。
エンジニア視点で押さえるべきは、クラウドワークスが2026年9月期に大きな構造改革局面に入るという点だ。会社は最大25.5億円の成長投資を実行し、全10サービス・8グループ会社を対象に不採算事業の撤退を検討する方針を打ち出しており、一時的に営業損失を計上する見込みとしている。これは「将来の成長のために、一度収益構造を作り直す」局面であり、短期的な業績悪化は計画的なものだ。プラットフォーム自体のユーザー基盤（686万ワーカー）は健在で、案件・仕事の供給源としての規模は引き続き国内最大級。ただし、エージェント領域やプレミアム案件を期待する場合は、構造改革後にサービスがどう再編されるかを見ておきたい。
投資視点では、2026年9月期の一時的営業損失をどう捉えるかが最大の論点だ。2025年9月期までは売上222.5億（+30%）・営業利益16.1億（+20%）と増収増益を続けてきたが、2026年9月期は構造改革により通期で減収（予想売上200億）かつ一時的営業損失を見込む。これは積極的な「選択と集中」の表れであり、改革が成功すれば中期的な収益性向上につながる可能性がある一方、不確実性も高い。PERでの単純比較が難しい局面のため、構造改革の進捗と、改革後の収益力回復が投資判断の鍵になる。プラットフォームの利益率の高さ（改革前で約7.2%と4社中最高）は強みだ。
| 指標 | 値 | 補足 |
|---|---|---|
| 株価 | 858円前後 | 2026年5月28日近辺 |
| 時価総額 | 110億円 | 2026年5月28日基準 |
| PER(予想) | 参考外 | 構造改革局面で参考外 |
| 市場 | 東証グロース | 証券コード 3900 |
52週724-1655円。年初来高値823円(26/1)・安値563円(26/5)
本ページは公開情報（FISCO, 日経, Yahoo Finance(2026/9期Q1), buffett-code等）をもとにSTACK REVIEW編集部が作成した事実情報の整理・分析であり、特定銘柄の売買を推奨する投資助言ではありません。数値は2026年5月28日時点の調査に基づきますが正確性を保証するものではなく、株価・時価総額は日々変動します。投資判断は必ずご自身の責任で行ってください。